鹰眼预警：新元科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，新元科技（维权）发布2024年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为1.31亿元，同比增长1.55%；归母净利润为-4.42亿元，同比下降104.02%；扣非归母净利润为-4.64亿元，同比下降102.08%；基本每股收益-1.6元/股。

公司自2015年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为3998.61万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新元科技2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.31亿元，同比增长1.55%；净利润为-4.46亿元，同比下降92.6%；经营活动净现金流为-1.51亿元，同比下降126.7%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长1.55%，低于行业均值2.63%。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
营业收入增速	-17.1%	-58.76%	1.55%
营业收入增速行业均值	6.56%	2.97%	2.63%

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-4.4亿元，同比大幅下降104.02%。

项目	20221231	20231231	20241231
归母净利润（元）	-7577.13万	-2.02亿	-4.42亿
归母净利润增速	72.54%	-166.52%	-104.02%

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降104.02%，低于行业均值-13.83%，偏离行业度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
归母净利润（元）	-7577.13万	-2.02亿	-4.42亿
归母净利润增速	72.54%	-166.52%	-104.02%
归母净利润增速行业均值	17.31%	-10.46%	-13.83%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4.6亿元，同比大幅下降102.08%。

项目	20221231	20231231	20241231
扣非归母利润（元）	-7248.95万	-2.15亿	-4.64亿
扣非归母利润增速	74.78%	-196.93%	-102.08%

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降102.08%，低于行业均值-12.42%，偏离行业度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
扣非归母利润（元）	-7248.95万	-2.15亿	-4.64亿
扣非归母利润增速	74.78%	-196.93%	-102.08%
扣非归母利润增速行业均值	24.73%	-18.04%	-12.42%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.3亿元，-2.9亿元，连续为负数。

项目	20240630	20240930	20241231
营业利润（元）	-3725.36万	-3429.26万	-2.88亿

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.55%，净利润同比下降92.6%，营业收入与净利润变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
净利润（元）	-9824.05万	-2.17亿	-4.46亿
营业收入增速	-17.1%	-58.76%	1.55%
净利润增速	67.06%	-121.17%	-92.6%

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动1.55%，营业成本同比变动22.85%，收入与成本变动差异较大。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
营业成本（元）	3.82亿	1.94亿	1.35亿
营业收入增速	-17.1%	-58.76%	1.55%
营业成本增速	-18.13%	-49.17%	22.85%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.55%，税金及附加同比变动-56.13%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
营业收入增速	-17.1%	-58.76%	1.55%
税金及附加增速	6.07%	-40.74%	-56.13%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为169.34%，高于行业均值42.92%。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	6.13亿	5.1亿	2.21亿
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
应收账款/营业收入	108.12%	217.81%	169.34%
应收账款/营业收入行业均值	36.99%	38.39%	42.92%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.55%，经营活动净现金流同比下降126.7%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
经营活动净现金流（元）	-3159.81万	-6642.75万	-1.51亿
营业收入增速	-17.1%	-58.76%	1.55%
经营活动净现金流增速	-886.88%	-110.23%	-126.7%

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.5亿元，持续三年为负数。

项目	20221231	20231231	20241231
经营活动净现金流（元）	-3159.81万	-6642.75万	-1.51亿

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为-0.3亿元、-0.7亿元、-1.5亿元，持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
经营活动净现金流（元）	-3159.81万	-6642.75万	-1.51亿

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.34低于行业均值1.2，盈利质量弱于行业水平。

项目	20221231	20231231	20241231
经营活动净现金流（元）	-3159.81万	-6642.75万	-1.51亿
净利润（元）	-9824.05万	-2.17亿	-4.46亿
经营活动净现金流/净利润	0.32	0.31	0.34
经营活动净现金流/净利润行业均值	0.72	0.95	1.2

报告期内，公司毛利率为-3.04%，同比下降120.53%；净利率为-341.39%，同比下降89.66%；净资产收益率（加权）为-175.65%，同比下降368.52%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为32.67%、17.01%、-3.04%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
销售毛利率	32.67%	17.01%	-3.04%
销售毛利率增速	2.66%	-47.94%	-120.53%

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为-3.04%，低于行业均值26%，行业偏离度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
销售毛利率	32.67%	17.01%	-3.04%
销售毛利率行业均值	27.79%	27.43%	26%

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-17.32%，-92.86%，-341.39%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
销售净利率	-17.32%	-92.86%	-341.39%
销售净利率增速	60.26%	-436.29%	-89.66%

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-341.39%，低于行业均值-1.57%，行业偏离度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
销售净利率	-17.32%	-92.86%	-341.39%
销售净利率行业均值	6.09%	5.27%	-1.57%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-175.65%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	-8.97%	-28.21%	-175.65%
净资产收益率增速	70.61%	-214.49%	-368.53%

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-8.97%，-28.21%，-175.65%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	-8.97%	-28.21%	-175.65%
净资产收益率增速	70.61%	-214.49%	-368.53%

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-175.65%，低于行业均值4.06%，行业偏离度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	-8.97%	-28.21%	-175.65%
净资产收益率行业均值	7.09%	2.26%	4.06%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-90.07%，三个报告期内平均值低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
投入资本回报率	-7.22%	-20.96%	-90.07%

报告期内，公司资产负债率为99.69%，同比增长44.86%；流动比率为0.59，速动比率为0.38；总债务为2.39亿元，其中短期债务为2.24亿元，短期债务占总债务比为93.73%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为99.69%高于行业均值42.96%。

项目	20221231	20231231	20241231
资产负债率	54.42%	64.03%	99.69%
资产负债率行业均值	43.19%	41.7%	42.96%

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为54.42%，64.03%，99.69%，变动趋势增长。

项目	20221231	20231231	20241231
资产负债率	54.42%	64.03%	99.69%

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.59低于行业均值2.43，流动性有待加强。

项目	20221231	20231231	20241231
流动比率（倍）	1.46	1.17	0.59
流动比率行业均值（倍）	2.51	2.78	2.43

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.46，1.17，0.59，短期偿债能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
流动比率（倍）	1.46	1.17	0.59

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.04，现金比率低于0.25。

项目	20221231	20231231	20241231
现金比率	0.12	0.12	0.04

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.04、0.04、0.04，持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
现金比率	0.04	0.04	0.04

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.17，低于行业均值0.02。

项目	20220630	20230630	20240630
经营活动净现金流（元）	-8565.04万	-1.04亿	-9507.63万
流动负债（元）	7.14亿	7.19亿	7.47亿
经营活动净现金流/流动负债	-0.12	-0.14	-0.13
经营活动净现金流/流动负债行业均值	0.05	0.02	0.02

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.05、-0.08、-0.17，持续下降。

项目	20220630	20230630	20240630
经营活动净现金流（元）	-8565.04万	-1.04亿	-9507.63万
流动负债（元）	7.14亿	7.19亿	7.47亿
经营活动净现金流/流动负债	-0.12	-0.14	-0.13

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为7615.3%高于行业均值78.55%。

项目	20221231	20231231	20241231
总债务（元）	2.59亿	2.39亿	2.39亿
净资产（元）	7.96亿	5.84亿	313.95万
总债务/净资产行业均值	78.55%	78.55%	78.55%

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为32.54%、40.85%、7615.3%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
总债务（元）	2.59亿	2.39亿	2.39亿
净资产（元）	7.96亿	5.84亿	313.95万
总债务/净资产	32.54%	40.85%	7615.3%

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.9亿元，较期初变动率为49.24%。

项目	20231231
期初其他应付款（元）	1.25亿
本期其他应付款（元）	1.87亿

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、738.3万元、741.2万元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-0.7亿元、-1.5亿元。

项目	20221231	20231231	20241231
资本性支出（元）	9326.19万	738.31万	741.23万
经营活动净现金流（元）	-3159.81万	-6642.75万	-1.51亿

报告期内，公司应收帐款周转率为0.45，同比增长42.8%；存货周转率为0.69，同比增长6.03%；总资产周转率为0.11，同比增长25.06%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.45低于行业均值4.53，行业偏离度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款周转率（次）	0.95	0.42	0.45
应收账款周转率行业均值（次）	5.21	4.43	4.53

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.69低于行业均值2.47，行业偏离度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
存货周转率（次）	2.6	0.92	0.69
存货周转率行业均值（次）	2.53	2.43	2.47

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.6，0.92，0.69，存货周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
存货周转率（次）	2.6	0.92	0.69
存货周转率增速	-5.76%	-64.54%	6.04%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.17%、16.1%、17.92%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
存货（元）	1.6亿	2.61亿	1.81亿
资产总额（元）	17.46亿	16.24亿	10.13亿
存货/资产总额	9.17%	16.1%	17.92%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.11低于行业均值0.47，行业偏离度超过50%。

项目	20221231	20231231	20241231
总资产周转率（次）	0.33	0.14	0.11
总资产周转率行业均值（次）	0.54	0.49	0.47

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.33，0.14，0.11，总资产周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
总资产周转率（次）	0.33	0.14	0.11
总资产周转率增速	-24.83%	-58.17%	25.06%

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.4亿元，较期初增长52.1%。

项目	20231231
期初固定资产（元）	2.21亿
本期固定资产（元）	3.35亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.2、1.06、0.39，持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.67亿	2.34亿	1.31亿
固定资产（元）	1.77亿	2.21亿	3.35亿
营业收入/固定资产原值	3.2	1.06	0.39

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责任编辑：小浪快报